人民币增值说通货膨胀问题

鳳玺淳子

大约在两年前，就说中国一定会通货膨胀，当时有很多人攻击我，大家在网络上看文章就可以知道。当时在九一一时说美国经济已经走出低谷了，但中国要走下坡路，而这下坡路就是说中国的经济要进入一个通货膨胀的经济年代。到了去年的十一月份，在中美的第二轨道会议<中美关系会谈>，其中中国人民币升值与贬值就讨论的很多，会议中专门邀请全球的经济学家和金融专家开了一个属下的会议讨论人民币的升值与贬值，当时我就 谈了我的观点：对国内，人民币不能升值，只能贬值，当时他们都觉得我这观念不对，认为现在人民币都被逼着升值，怎么会贬值？为甚么你要说中国会通货膨胀，人民币贬值，这道理在哪里？



　　 其实道理很简单，中国对外贸易是有固定的汇率的，这汇率是8.28。例如，我有100瓶水，我卖给你之后，赚得的美元比你多的时候，应该这个人民币相对就要升值了，但是中国却维持8.28不升不动

实际上人民币兑海外的美元是升值了，应该要升值，因为中国施行的是与美元汇率挂钩，就是美元涨多少，人民币的币值随着美元调整。美元与人民币之间也应该是按照相互货币量来调整，哪有一个商品几年保持一个价格而不变化的？



　　 在五十年前，世界上都以黄金储备发行钞票，就是有多少黄金发多少钞票。后来美元改为国家信用，国家本位，以国家信用和资源来发钞票。但中国现在不是以黄金，也不是以国家信用，是以甚么呢？以美元为本位，所以美元升值，中国跟着升值，美元降，中国跟着降。但是大家想想，中国的外贸出口，赚的是美元，美元多了人民币就该升，原来我有人民币1000元，现在又赚进来15美元，人民币当然要升值，升值是理所当然的。



　　 但中国人民币为甚么不升值？政府担心中国的信用，一旦中国汇率自由化，就意 味着货币要自由交易，就是美元的自由流通，在中国就很有可能取代人民币。而这种 美元取代人民币的结果就是海外的银行在中国正常营业。这种情况下，中国老百姓就可能不愿意将自己的钱全部存人民币，而愿意存一部份美元，那时候大量的人民币就会被换成美元，造成中国国有银行人民币储蓄大量抽逃，中国银行的内债和外债亏损整个就暴露出来了，而中国四大国有银行坏帐率高达70％，只要中国百姓将自己的储蓄的一半拿出来换成美元，中国国有银行就会无法支撑，就会倒闭。但中国政府不可能让四大国有银行倒闭，那样会造成中国的整个社会崩溃，怎么办？就只有印钞票。造成人民币反过来贬值，这样一来，中国经济体系就会被冲击垮掉。所以现在中国大陆宁肯承受人民币升值压力，而不愿放开汇率，最根本的一点就在这里，他们担心中国金融界的内部亏损暴露出来，进而冲击中国的整个社会稳定。



　　 其实还有一种原因，这就是中的欺骗性。人民币对外好像升值，实际上对内是贬　　值，为甚么对内贬值呢？原因在哪里？这是固定汇率造成的，任何东西自由买卖的时候都是平等的交换，美元与人民币的兑换也是物品交易。美元多了，人民币自然就要升值，美元少了，人民币就会贬值。这是一个自由交换的过程，但一旦固定下来后，等于卡了一条线，这条线使整个中国和国外的交易不是公平交易，而是国家控制和垄断的。



　　 中国政府之所以愿意采取这个策略就是因为中国的人民币实际上是以美元为基准的货币。比如说外汇储备增长一块美金的时候，对国内就要发8.28块人民币，政府随着美元储备越多，发的新货币就越多。从今年的数据来看，一月到十月的时候，人民币增发了四万亿，大家想想四万亿是甚么概念？中国大陆国民总产值去年一年十万亿，今年预计达到十二万亿。十二万亿人民币的ＧＤＰ，国家要新增加四万亿的人民币，你说这人民币是不是贬值了？肯定贬值了，因为你外币多了，外币进入中国一定要兑换成人民币才能流通，所以一定要发货币，增发货币的结果是甚么呢？大家可以看到中国大陆官方统计的数据，就是M2统计数据（M2指：Broad money， 广义货币供给的一种形式或口径，包括交易货币（M1）、银行储蓄帐户，还有其他类似交易货币的替代性资产。），它是从十八万亿的总量上增长到二十二万亿的总量，所以一下子增加了四万亿，这四万亿整个投放市场，大家可以看到一个最明显的现象，就是所有物价上涨。



　　 中国大陆公布的十月份数据，中国大陆的通货膨胀率是4.3%，按照常规的经济学观点讲的，5%以内的通货膨胀是温和通货膨胀，是合理的。可是中官方又有数据公布,就是粮食、石油、煤、铁，这些数据增长了多少呢？准确数据是24.1%，基础行业的价格涨了24.1%，可他讲整个社会的通货膨胀率4.3%，其实就可以看出来4.3%这个数据是非常的不真实。



　　 在这种情况下，中国大陆的通货膨胀实际上是非常严重、非常厉害的情况，大家看到中国大陆的物价涨得很快，而且一个最明显的情况是房子涨得很快，在这种经济通货膨胀的情况下，对中国政府却有好处。货币增发之后就等于人民币贬值，无形中就等于向百姓抽取钱财。通货膨胀20%，这个20%等于让老百姓平均承担下来了，这种情况下政府的坏帐就被消减了。今年的统计数据没有出来，出来的时候大家可能会看到大约中国的金融坏帐会降低10%左右。这个数据哪来的？ 就是我从今年中国大陆的通货膨胀数据推算出来的。就这点来说，中国大陆保持固定汇率的作用，一是怕自己银行体系崩溃；另一个就是想靠通货膨胀来维持这个政府，从而消灭政府本身的坏帐。



　　 根据凯恩思的经济理论，通货膨胀产生的环境是一个封闭的环境，如果流通的话，没办法形成通货膨胀的。你这里东西贵了，便宜的东西会进来的，物价马上就会被压下来。这东西少了，马上别国的东西又进来。流通就不会产生通货膨胀。



　　 事实上，最近几十年来，全球没有发生恶性的通货膨胀，反而是因为全球化，产生了不少次的通货紧缩。而未来，全球各个国家所面临的只能是通货紧缩，而不会是通货膨胀。中国大陆产生通货膨涨的情况就是因为政府用汇率这条线把流通给卡住。在加入WTO之后，中认识到关税不起作用了，他所以用汇率从经济上进行一刀切，切的情况就是为了销减坏帐。人民币升值，国民财富增加了，以前买进口汽车需要二十万人民币，现在就需要十五万人民币了，为甚么不好？但中不管人民的利益，他要的是政权的稳定，先削减政府坏帐，不开放私人金融业，还不让国有金融机构倒台，所以中在这方面的宣传和控制是具有非常大的欺骗性。



　　 大家可能看到，中国的房价为甚么涨？就是最近有国内经济界发出一个阴谋论，说的是摩根斯坦利银行，大摩银行怎么会一方面喊着中国经济要崩溃，另一方面为甚么又拿巨资去投资中国的房地产？他们认为摩根斯坦利银行对中国有阴谋，要整垮中国，其实他们理解错了。因为现在中国政府认为说有近亿美元要阻击中国人民币，其实上如果真的要买人民币换美元的话，一定会陪本，人民币要贬值嘛，摩根斯坦利银行不是傻瓜。所以西方国家，摩根斯坦利银行这些大企业之所以进军中国买房地产，是因为看到在中国，人民币要贬值，房地产的价值是永不会变的。随着人民币的贬值，他会增值，至少是保值，是目前中国最能保值的产品。在这种情况下，买房地产是因为看出人民币要贬值，而不是证明说海外银行和金融资本要狙击人民币。虽然中国的房地产价高，但是他们认为这个钱要进入中国之后，要汇出的话，汇不出来，因为中国有个规定，企业赚的纯利润不想交税的话要留在中国，所以把这笔钱买了房地产，房地产的上涨保值的机会远远高于人民币。在表面上看，这个现象很模糊，普通百姓看不出来，但实际分析起来，整个的欧洲企业，包括美国金融企业，完全是在看空人民币，也就是说看到了中国未来的整个经济会走上通货膨胀，海外企业不愿意在手中留有人民币，要将人民币变成能保值的产品。



　　 通货膨胀的最大问题是延缓了现在的问题，而将问题留给了未来，在没有配套的全方位改革的情况下，通货膨胀将严重地冲击将来中国整个经济与社会，虽然把眼前的这个坏帐解决了。但没有一个好的社会保障体系的情况下施行通货膨胀手段，在未来的几年对整个中国的社会损伤还是非常大，会引发经济问题和社会动乱。



［此帖子已被 鳳玺淳子 在 2005-12-22 10:06 编辑过］

鳳玺淳子

市面上说:钱不值钱了,东西越来越贵,国家财政局报告国民生产值GDP指数升高了.你怎么看.小人物杂谈杂说  

j186850

国家的ＧＤＰ是升高了，可政府花的钱更多了．只能用多发货币来充填．按说人民币的发行量是根据

ＧＤＰ来决定的．超出了范围自然会通货膨胀．不过一定范围内的通货膨胀反而能促进经济发展．

鳳玺淳子

[em16]中国的贫福差距还是很大的.